По данным нового Отчета о криптобогатстве (The Crypto Wealth Report 2025), подготовленного международной консалтинговой компанией Henley & Partners совместно с исследовательской компанией New World Wealth, число криптомиллионеров в мире достигло беспрецедентного уровня — 241 700 человек — на 40% больше, чем годом ранее. Причиной послужил прежде всего стремительный рост числа биткоин-миллионеров (145 100, рост на 70% за год), а также рост совокупной рыночной капитализации криптовалют, которая в июне 2025 года составила USD 3,3 трлн, что на 45% больше показателя годичной давности.

На вершине криптовалютной пирамиды динамика еще более внушительная: 450 центимиллионеров (с состоянием от USD 100 млн в криптоактивах) — рост на 38% за год, в то время как число криптомиллиардеров достигло 36, увеличившись на 29%. Эти изменения совпали с переломным этапом институционального принятия криптовалют, на фоне запуска первых цифровых валют действующим президентом и первой леди США.

По словам Доминика Волека, руководителя группы по работе с частными клиентами Henley & Partners, стремительный рост нового класса криптоинвесторов заставляет правительства, налоговые органы и управляющих активами адаптироваться к новой финансовой реальности. «В 2024 году объем трансграничного движения капитала составил порядка USD 14,4 трлн, и вся современная финансовая архитектура строилась на предположении, что у денег есть «адрес». У криптовалюты его нет. На протяжении тысячелетий хранение капитала означало привязку к конкретной территории. Даже для открытия счета в цифровом банке требовался адрес проживания и налоговый номер. Сегодня криптовалюта делает географию необязательной: всего 12 запомненных слов позволяют владельцу обеспечить себе доступ к миллиарду долларов в биткоине — мгновенно, из Цюриха или Чжэнчжоу».

Богатство без границ: биткоин меняет правила финансовой системы

С развитием криптовалютного капитала Отчет о криптобогатстве фиксирует фундаментальные изменения в том, как состоятельные инвесторы в цифровые активы выстраивают свои глобальные стратегии. Машинное обучение играет все большую роль в управлении институциональными криптопортфелями, а Швейцария становится ключевым центром хранения активов. Изменение роли биткоина — от объекта спекуляций к инструменту обеспечения — знаменует ключевой этап его эволюции. Как отмечает Филипп А. Бауманн, основатель Z22 Technologies: «Биткоин становится фундаментом параллельной финансовой системы, где он выступает не просто объектом для спекуляций на курсе фиатных валют, а базовой валютой для накопления богатства».

Философские последствия этой трансформации глубоки. По словам Сэмсона Мо, CEO компании JAN3, это иллюстрирует противоречие между традиционными и цифровыми деньгами: «На любой временной шкале у фиата один исход — инфляция до бесконечности. У биткоина — противоположный: всего 21 миллион». Это ограниченное предложение против бесконечной эмиссии Мо называет «ключевым парадоксом нашего времени».

Слияние криптовалютного богатства и глобальной мобильности усиливается. Кэтрин Чен, руководитель направления VIP & Institutional в Binance, отмечает: «Этот новый, мобильный класс инвесторов все чаще обращается к программам гражданства за инвестиции как к стратегическому инструменту обеспечения географической и финансовой гибкости». Таунсенд Лансинг, руководитель продуктового направления в CoinShares, подтверждает тренд: «Благодаря благоприятной регуляторной среде институциональное принятие криптовалют не только состоялось — оно стремительно растет». Доктор Гунит Каур, старший редактор CCN.com и научный сотрудник Exponential Science, добавляет: «Более 100 экономик исследуют цифровые валюты центральных банков (CBDC), и к июлю 2025 года 49 стран уже запустили пилотные проекты. В юрисдикциях с ограничениями со стороны традиционных банков CBDC открывают путь к более быстрым и дешевым расчетам, обеспеченным государством».

Сравнительный анализ крипто-дружественных юрисдикций

По словам Эндрю Амойлса, руководителя отдела исследований New World Wealth, состоятельные инвесторы с крупными криптоактивами демонстрируют один из самых высоких уровней глобальной мобильности, что подчеркивает тесную связь между криптовалютами и трансграничными потоками капитала. «Мы также наблюдаем, как криптовалюта и золото становятся основными альтернативными активами для состоятельных людей. В предыдущие десятилетия алмазы широко использовались для незаметного перемещения капитала через границы благодаря своей портативности. Сегодня их место во многом заняли криптовалюта и золото».

Это стремительное расширение «безграничного богатства» меняет подходы состоятельных частных лиц (HNWI) к организации своих глобальных активов. По словам Волека, криптомиллионеры ищут юрисдикции, которые не только признают цифровые активы, но и предлагают решения в области резидентства и гражданства, соответствующие их международному образу жизни. «Для этого нового класса инвесторов диверсификация через несколько юрисдикций стала способом защиты от регуляторных рисков и технологического устаревания. Возможность взаимодействовать с инновационными центрами при сохранении правовой стабильности воспринимается как необходимое условие. Программы инвестиционной миграции обеспечивают структурированный путь к большей безопасности и глобальному доступу».

Индекс принятия криптовалют Henley & Partners, ежегодно обновляемый в рамках Отчета о криптобогатстве, служит ориентиром для оценки наиболее благоприятных юрисдикций с программами инвестиционной миграции. На основе более чем 750 показателей он дает цифровым инвесторам ясное представление о том, как различные государства с программами вида на жительство (ВНЖ) и гражданства регулируют и внедряют криптовалюты и блокчейн. Индекс выделяет наиболее прогрессивные направления, позволяя оптимизировать налогообложение, защитить капитал и получить доступ к традиционным финансовым системам.

Лучшие юрисдикции для криптоинвесторов

Индекс оценивает 29 программ инвестиционной миграции по шести ключевым параметрам: общественное принятие, инфраструктура, инновации и технологии, регуляторная среда, экономические факторы и налоговая привлекательность.

Сингапур лидирует с выдающимися показателями по инфраструктуре, инновациям и регулированию. Гонконг (САР Китая) демонстрирует сильные экономические факторы и налоговую привлекательность, США отличаются высоким уровнем общественного принятия и технологических инноваций. Швейцария и ОАЭ замыкают пятерку лидеров, причем Эмираты получили максимальную оценку (10 баллов) за налоговый режим — полное отсутствие налогов на торговлю, стейкинг и майнинг криптовалют.

Мальта и Великобритания также демонстрируют высокие результаты благодаря развитым регуляторным рамкам. В топ-10 вошли Канада, Таиланд и Австралия, каждая с хорошо сбалансированными показателями.

Люксембург опирается на глубокую финансовую экспертизу в работе с цифровыми активами, Португалия освобождает от налога на прирост капитала криптоинвесторов, удерживающих активы более года. Австрия применяет налоговый режим для ценных бумаг к криптовалютам, Италия включает доходы от иностранных криптоактивов в льготный flat-tax режим для новых налоговых резидентов. Монако привлекает состоятельных криптоинвесторов отсутствием подоходного налога.

Новые перспективные направления

Помимо Европы и США, Сент-Китс и Невис, а также Антигуа и Барбуда принимают криптовалюту в качестве оплаты заявлений на гражданство. Таиланд недавно объявил пятилетнее освобождение от налога на прирост капитала для криптотрейдеров, а Малайзия активно развивает цифровые инициативы через зону свободной цифровой торговли (Digital Free Trade Zone). Островное государство Маврикий использует свое стратегическое положение между Африкой и Азией для привлечения криптобизнеса.

Такие страны, как Коста-Рика, Сальвадор, Греция, Латвия, Новая Зеландия, Панама, Турция и Уругвай, разрабатывают собственные стратегии по привлечению мобильных инвесторов в цифровые активы, осознавая, что даже небольшая доля криптоэкономики может принести значительные выгоды.

Как подытоживает Волек, криптовалюты демократизировали возможности, ранее доступные только сверхбогатым. «Те же механизмы, которые транснациональные корпорации годами использовали для перевода прибыли и управления рисками в разных юрисдикциях, теперь доступны любому обладателю интернет-подключения. Это знаменует собой фундаментальный сдвиг: у людей появилась возможность самостоятельно управлять своим капиталом на глобальном уровне, одновременно бросая вызов государствам, чьи фискальные системы зависят от способности контролировать и облагать налогами экономическую деятельность».

С полным отчетом (на английском языке) можно ознакомиться онлайн.